皇御贵金属金评：通胀预期升温 黄金短线承压
【消息面】
时间 | 数据及事件 |
14:00 | 德国8月季调后贸易帐 |
19:30 | 欧洲央行公布9月货币政策会议纪要 |
20:15 | 英国央行行长贝利发表讲话 |
20:30 | 美国至10月3日当周初请失业金人数 |
22:00 | 美国8月批发销售月率 |
次日01:40 | 美联储穆萨莱姆发表讲话 |
【基本面】
昨日晚间，纽约联储发布9月消费者预期调查，美国消费者对未来一年通胀的中值预期从8月的3.6%升至3.9%，创2023年5月以来最高水平；对未来三年的通胀预期中值从3.2%升至3.3%，未来五年的通胀预期中值维持在3%不变。同期消费者对劳动力市场的看法有所改善，认为自己失业的概率下降至13.5%，为2024年12月以来最低，主动辞职的可能性则升至19.9%。对黄金而言，通胀预期升温强化了市场对美联储维持高利率的担忧，长端美债收益率与美元指数同步走强，直接抬升了黄金的持有机会成本。
凌晨公布的美联储9月会议纪要整体偏鹰，全体19名决策者支持加息但理由不一，多数官员认为9月加息是应对顽固通胀的“保险”手段，并预计年底前再次上调利率可能是合适的，暗示10月并不急于行动。纪要还显示多数官员认为通胀仍处高位，劳动力市场接近充分就业，许多官员表示尽管长期美债收益率上升，金融状况仍有利于经济增长，部分官员则指出AI基础设施投资可能助长通胀压力。对黄金而言，纪要巩固了利率将在更长时间维持高位的预期，美元指数走强与10年期美债收益率处于二十余年高位构成双重压制，当前市场对12月加息概率定价约85%，金价短期或继续承压。
【技术面】
黄金:
从1H周期形态上看，金价自4399高点回落以来，高低点逐渐下移，并构建出下跌趋势线，当前价格依旧承压于下跌趋势线下方，且趋势线运行良好，日内可关注趋势线附近阻力，若反弹在该位置再次承压，空头大概率延续，并有望向下测试4000整数关口；从MACD指标来看，双线在零轴下方运行，但出现金叉往上，表明短线存在反弹需求，操作上可等待金价反弹至4166附近承压后尝试做空。
日内建议：
4166.0附近尝试做空，止损4186.0，目标4146.0、4085.0附近。
4200.0附近尝试做空，止损4220.0，目标4180.0、4085.0附近。
白银:
从1H周期盘面分析，白银在经历一轮下行后，于1H级别构筑扩散喇叭形态，因大周期仍维持空头排列，该形态更倾向被定性为下跌中继整理结构。上方重点关注前期支撑线转化而来的反压阻力，即支撑阻力互换位；若价格反抽无法对该阻力形成有效突破并站稳，则后市延续下行概率偏高；从双线MACD指标来看，双线在零轴下方形成金叉，表明短线有反弹需求，后市待反弹受阻后再空更为稳妥；操作上可等待银价反弹至61.20附近尝试做空。
日内建议：
61.20附近尝试做空，止损62.60，目标59.80、58.00附近。
【以上观点属个人建议，仅供参考，据此交易风险自担。建议投资者以实际盘面走势具体分析应对。】
