皇御金评
2017-10-25 铸博皇御贵金属金评:掌门再现争议,欧银又凑热闹,黄金震荡区间渐窄
2017年10月25日

基础面

国际现货黄金周三(10月25日)亚盘初盘整于1275美元/盎司附近,昨日美盘中美元指数高位徘徊,黄金延续跌势,继隔夜遭遇巨量抛单打压之后盘中再次遭遇卖盘打压,最低下探至1273.56美元/盎司。目前,市场目光紧盯美联储新任主席的任命以及欧洲央行决议,后者无疑为本周最受瞩目的事件。对于本周的欧银决议,机构及市场人士预计届时欧元恐将剧烈波动,有交易员甚至预计即便欧洲央行决议符合“鹰派”预期,欧元也有可能会遭遇卖盘打压。日内公布的美国10月Markit综合PMI初值录得今年1月以来新高,制造业PMI初值为54.5,高于前值和预期;服务业PMI初值为55.9,高于前值和预期。美国10月里奇蒙德联储制造业指数为12,低于前值和预期。

关于新的美联储主席的鹰派炒作增加了黄金的一些下行压力,预期鹰派候选人将会提高利率,促使美元升值,使得以美元计价的黄金对其他的持有人来说更贵。此前有报道称,偏鸽派的美联储现任理事鲍威尔呼声较高,但特朗普经济顾问科恩,经济学家泰勒,以及前美联储理事沃什也都在候选之列。据称美国总统特朗普的顾问建议在美联储理事鲍威尔和斯坦福大学经济学家泰勒中选择下任美联储主席人选,但耶伦仍有连任可能。若泰勒当选,其偏鹰立场可能使市场押注美国将加快收紧政策的步伐,从而在短期内提振美元。若鲍威尔当选,则暗示美联储可能继续循序渐进的加息步伐。另一种可能情况是鲍威尔当选美联储主席而泰勒将出任副主席一职。

美国总统特朗普周二(10月25日)与参议院共和党人共进午餐,据出席午餐会的两位参议员透露,特朗普借此机会征询了他们对下任美联储(FED)主席人选的意见。值得注意的是,此次会上的表决人选仅有美联储理事鲍威尔和斯坦福大学经济学家泰勒,而后者似乎更受共和党人的青睐。

近期,尽管特朗普目前仍在积极推进着减税计划,但共和党内部却再次发出“失和”的信号。继此前周二在NBC上共和党参议员Bob Corker因特朗普最近的干预损害了谈判进程,与特朗普发生争执,希望白宫能够回避,以便税改能在正常进程中完成。他表示不会支持将导致美国赤字增加的税收计划。此后,来自亚利桑那州的共和党参议员Jeff Flake本周二宣布将不会寻求连任,接着在参议院大厅对特朗普发起猛烈抨击。这也是一天之内第二位公开严词批评特朗普的共和党参议员。

加泰罗尼亚分离主义危机继续令欧元承压。西班牙政府已经动用特别宪法权力,解散加泰罗尼亚地区政府并强制选举,以对抗独立运动。西班牙参议院将于周五就是否直接接管加泰罗尼亚进行投票表决。荷兰国际集团表示,泰罗尼亚政治危机对欧元影响不大,当前市场较为关注欧洲央行本周四或将宣布缩减购债规模。尽管本周五西班牙参议院可能就一些宪法中规定的权力进行投票,比如移除加泰罗尼亚自治区主席普伊格蒙特职位等,但欧洲央行会议抑制了欧元下行趋势,从而对美元带来一定影响力。

欧洲央行将于周四(10月26日)举行政策会议,外界普遍预计央行会宣布削减月度购债规模,同时延长刺激措施的期限。但市场人士对削减购债规模以及延长期限等问题都存在分歧。彭博最新撰文称,若欧洲央行决定将每月债券购买量限制在最少只有200亿欧元,则相比其它可能的削减购债结果,前者在撼动欧元和德国国债走势方面的“威力”要更大。在上述鹰派情景假设下,欧元/美元可能升至1.20上方,而德国国债收益率可能飙升至2015年来最高水平;这一鹰派情景假设还包括购债期限只延长六个月。

市场普遍预计,欧洲央行下周将决定,从2018年开始将每月600亿欧元的购债规模削减至300亿欧元,且预计将维持购债至明年9月份。如果周四欧洲央行正如市场所料,那么欧元兑美元料不会有太大波动;但若欧洲央行选择削减每月购债规模至100亿欧元,且并未给出截止期限,这可能令欧元在一日内涨2%。而倘若欧洲央行逐步削减QE,从明年一季度每月削减400亿欧元,到明年三季度逐步削减至100亿欧元,那么欧元可能上涨0.5%。若欧洲央行更加渐进地缩减货币刺激,则市场受到的影响预计将更小一些。

截至北京时间周三(10月25日)04:59,10月24日纽约商品交易所(COMEX)2017年12月期金成交量为263259,10月24日未平仓合约减少3338手。

全球8大主要黄金ETF的监控数据显示,截至2017年10月24日,全球8大黄金ETFs持仓总量为1421.249吨,与上一交易日持平。

技术面

黄金方面

黄金日线昨日继续收中阴线,最高1283.48,最低1273.56,跌幅-0.46%。

目前金价交投于1275美元/盎司附近,日图中均线依旧在上方压制较重,MACD绿色动能柱开始放量,处BOLL中轨下方,RSI指标处50下方,4小时均线上方粘合压制,MACD红色动能柱缩量零轴,处BOLL中轨上方,1小时周期均线亦是粘合施压,MACD绿色动能柱放量变缓,位于BOLL中轨下方。昨夜美元指数震荡走高,日内最高触及94.0附近,眼下全球金融市场聚焦美联储新任主席的人选,以及欧洲央行利率决议。目前一些共和党参议员支持斯坦福大学经济学家泰勒担任美联储主席职位,由此可以抵消有关税改计划通过可能遇阻的消息的影响,认为泰勒可能带领美联储走一条更加快速加息的道路,因为他青睐基于规则来确定利率。就市场而言,预计在美联储主席的正式人选出炉之前,黄金从技术面考虑依旧存在继续承压的风险,距离美联储下任主席人选的结果越来越近,投资者需时刻保持关注。建议投资者前期空单继续持有,日内依旧保持高空思路为主,下方关注1268附近支撑。其次,晚间加拿大央行将公布利率决议,不排除会有意外加息之举,届时需重点关注。

黄金4小时图

黄金日内操作建议:

空单

1278-1279附近做空,止损3美金,目标1275-1271-1268-1260附近。

【以上观点属个人建议,仅供参考。建议投资者朋友保持乐观谨慎态度,根据具体盘面来具体分析应对。】

消息面

2017年10月25日 周三

① 08:30 澳大利亚第三季度CPI年率

② 16:00 德国10月IFO商业景气指数

③ 16:30 英国第三季度GDP年率初值

④ 20:30 美国9月耐用品订单月率

⑤ 21:00 美国8月FHFA房价指数月率

22:00 加拿大央行公布政策利率及货币政策报告、美国9月新屋销售总数年化



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