金山银山战非农,刀光剑影征八方

2021-01-07

一、黄金走势回顾

纵观12月黄金走势,可谓牛气冲天!伴随着美国总统大选靴子落地、疫苗上市,黄金短期利空消息出尽。于是,黄金走出了一根月线级别的单边行情。在日线上,黄金从1770美元一路冲到了1900美元。在日线级别,黄金2075与1964高点连线的延长压力位恰巧在1900美元附近。在月线上,收出了一根大阳线,并且将11月那根带有长上影的大阴线吞并。实现了100美金的超级反转行情。多头反转意味着,多头不死,行情不止。这也就为1月的超级行情奠定了技术基础。此外,1月份的行情将作为2021年的开门之作,具有重要的承上启下之作用,对2021年黄金的大方向有重要指导意义。

二、基本面分析

疫苗的推广,无疑是黄金最大的空头。但随着北半球天气逐渐步入寒冬,公共卫生事件的二次伤害也在逐渐扩大。全球新增感染人数在不断刷新,美国单日新增感染人数一度接近30万人。英国伦敦更是出现了变异毒株,新型变异病毒其感染力较变异之前要高出70%。受此影响,伦敦实施了战争以来最严格的管制措施。伴随着变异毒株的渗透,目前变异毒株或已传播至欧洲主要发达国家以及美国,部分亚洲国家已经发现疑似病例。在变异病毒的影响之下,日本宣布封国一个月。这对黄金多头而言,无疑是彻彻底底的利好消息。在此生死存亡之际,辉瑞公司的疫苗却无法满足目前全球市场的需求,根据专家分析,要实现群体免疫,至少需要70%以上的人口注射疫苗。但根据美国最新数据显示,目前美国国内注射疫苗人数甚至达不到此前要求的2000万人。这也就意味着,短期疫苗的利空对黄金的影响是有限的,甚至可以认为,疫苗的利空影响对市场来说几乎为零。

11月份,美国送走了史上最“闹腾”的总统。紧随而来的拜登,虽然还未正式踏入白宫,但他的一系列“小动作”已经开始影响整个美国。大选尘埃落定后,美国两党在纾困法案上取得了共识,通过了9000亿美元的纾困法案和政府拨款计划。纾困法案的通过,使得市场提高了美国2021年的经济预期。有分析认为,美国2021年经济增速将从原来的5%上调至5.8%。然而,对于当下的纾困法案,民主党人还未满足。民主党希望将原有600美元/人的救济支票上调至2000美元/人,此举目前受到了共和党人的阻挠。若真将支助金额提高,将有助于美国经济恢复增长。但短期之内,大水漫灌之下,美元指数也将持续下跌。这对于黄金短线而言,将会是极大的利多!

三、黄金持仓数据分析

全球最大的黄金ETF-SPDR GOLD Trust持仓报告显示,11月至12月黄金SPDR持仓数量在逐渐减少,但减持的幅度有明显的减缓迹象。黄金持仓从11月初最高总库存从1260.3吨下降至最低1167.53吨。但是月底黄金总库存一直维持在1170吨附近的水平,这是一个空头力度减弱的信号。整个12月,黄金持仓都在持续下降,但是黄金价格在12月却出现了单边上涨。值得注意的是,在12月的月末出现了两次增持的情况。分别是12月21日增持了2.04吨和12月28日增持了2.33吨,这两天黄金价格都出现了大幅波动,尤其是在12月21日当天黄金日内振幅高达50美金。这是一个多头开始进场布局的信号。

(注:本文图表数据仅作为交易分析的部分依据,不作为真实交易数据解读,数据来源于网络相关统计。)

此外,根据美国商品期货交易所委员会最新公布的黄金CFTC持仓数据显示,截止至2020年12月29日,黄金非商业性多头持仓较前一周减少8058手,空头持仓增加1266手,而投机性净多头增加268872手,较上期减少了9324手。此数据相较11月底持仓变化不大,表明投机性空头规模没有大幅增加;另外,黄金商业性持仓空头减少5865手,多头增加1980手,空头仓位依然高于多头仓位,表明商业结构看空情绪依然较强。

(注:本文图表数据仅作为交易分析的部分依据,不作为真实交易数据解读,数据来源于网络相关统计。)

四、12月非农数据预测

美国12月份公布的美国11月失业率以及非农就业人口数据来看,非农就业人口数据大幅降低,由前值的63.8万人下降至24.5万人。非农人口下降意味着企业正在降低生产,经济增速变慢。不过横向对比之下,非农数据只是恢复到了公共卫生事件爆发之前的正常水平。而相较之下,美国11月失业率继续保持着下降趋势,失业率由前值的6.9%下降至6.7%,下跌幅度不大,却也刷新了今年4月份以来的最低失业率,意味着经济回暖。

值得注意的是,近几个月的失业率下降幅度在逐渐减少,意味着目前6.7%的失业率符合当下美国经济大环境。即便美国12月Markit制造业PMI终值录得57.1,创出了2014年9月以来的新高;美国12月ISM制造业PMI录得60.7,创2018年8月以来新高。但12月整体的初请失业金申请人数都高于11月数据。最新公布的美国12月ADP就业人数录得-12.3万人,为2020年4月份以来首次录得负值,这表明美国12月的就业情况并不理想。综上所述,我预计本月非农人数还会继续下降,预计值在10万人左右,而失业率将上调至在6.8%附近。这也比较符合目前美国国内的基本经济情况。

(注:本文图表数据仅作为交易分析的部分依据,不作为真实交易数据解读,数据来源于网络相关统计。)

五、非农布局宝典

从技术上看,黄金12月份走出单边牛市行情,黄金一路从1770美元上涨至1900美元附近。截止发稿,黄金已经突破了2075与1960两点形成的下跌趋势线。黄金一度冲击1960美元的高点,却在本周三遭遇滑铁卢,单日暴跌60美金。金价从1959美元一路跌至1901美元,勉强守住了1900美元的大关。这也使得周线拉出一根长上引线,多空双方或将在非农之夜争夺1900美元的关键点位。如果周线收在1900美元下方,则2075与1960形成的下跌趋势线依然有效。那此后几周,黄金或将进入单边空头行情。

黄金技术形态上看,下方低点连线形成上升趋势线,上攻夹角呈45°,属于最完美的上升角度。从本轮行情启动点算起,12月30日至本周非农公布之日,黄金总共走了7根日K线。这在时间周期理论里面,恰好是一个变盘时间窗口。因此,我大胆预测,本次非农,多空双方将在1900美元附近展开攻坚战。但到了1月8日当天,非农数据公布过后,市场利好或将提振多头,多头将在1900美元附近反击,将金价再度拉回至1940附近。因此,非农数据的操作思路可以按照利多利空双向考虑:

【策略一】:非农数据利多黄金

若实际公布结果低于市场预期的10.0万人,则利多黄金的概率大,策略以做多黄金为主。

多单:1900.0附近尝试做多,止损1890.0,目标1920.0、1950.0附近。

【策略二】:非农数据利空黄金

若实际公布结果为远高于市场预期的10.0万人,则利空黄金的概率大,策略以做空黄金为主。

空单:1910.0附近尝试做空,止损1920.0,目标1890.0、1850.0附近。

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【以上观点属个人建议,仅供参考,据此交易风险自担。建议投资者以实际盘面走势具体分析应对。】

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