美指百元关口跃跃欲试 黄金千五打响争夺之战
2019-10-03

“金九银十”对黄金市场而言,历来也是行情多发的月份。本周以来随着超级数据周的开启,市场迎来了更多的看点,其中重要的非农数据将在周五晚间揭晓,金融市场的投资盛宴即将上演。在经历美联储两次降息之后,全球各大央行依然继续宽松,经济衰退的局面未得到多大的转变,但美元指数在众多因素的影响下,近月以来逐步走强,大有过百之势;重兵集结百元关口之下的美指,势必会在非农之夜带来较大冲击。

随着美联储二次降息靴子落地,欧洲央行进一步宽松局面也再次开启,全球经济衰退的逐步蔓延,各大央行依旧加速进一步宽松。国际贸易局势方面,近期稍稍有一定偏暖,为市场短期带来了一定的喘息时间。但从近期的经济数据可看出,欧元区经济均表现不佳,美国经济数据方面,通胀数据出现略有回升迹象,其它数据表现也不亮眼。现货黄金方面,近期则是受美元指数走强不断下跌,中期调整的迹象愈发明显,本次非农之夜将是黄金千五关口重要转折之处。

一、美元指数百元关口的历史情况

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(注:图表数据仅作为交易分析的部分依据,不作为真实交易数据解读,数据来源于网络相关统计。)

本轮美元指数上涨以来,时间上从2008年次贷危机到至今,经历了货币政策的一系列变化,次贷危机后的三年筑底期后开启一波上涨趋势。从上图可看出,美指冲击100美元关口一共有三次,本次为第四次冲击。第一、二次冲击100美元整数关口位于2015年底前的加息预期所带来上涨动能,此后随着加息的靴子落地再次回落,但由于加息窗口已经打开,第三次继续创出了新高。当前面临的将是第四次冲击百元关口,经济环境及货币政策方面均与前几次不同,因此本次百元关口的突破所带来的悬念较重,难度也非常巨大,预期突破站稳的概率不高。二、非农数据与黄金波幅分析

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(注:图表数据仅作为交易分析的部分依据,不作为真实交易数据解读,数据来源于网络相关统计。)

从历往15次非农数据公布后的表现来看,在数据公布后的2小时内,最大波幅能达到28美元的幅度,最小波幅在4美元,平均波幅10美元附近。今年以来黄金的波动有明显加大之势,已经连续五个月波幅超过10美金。随着国际形势的不断风云变换,黄金特有属性也将体现较为突出,料将在年内依然还会保持这种大幅波动行情局面。

三、全球经济放缓势头不改,美国核心通胀开始回升

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(注:图表数据仅作为交易分析的部分依据,不作为真实交易数据解读,数据来源于网络相关统计。)

今年以来,随着国际贸易局势的不断变化,全球经济放缓的势头依然不改,各国纷纷采取宽松的货币政策刺激经济。从近期美欧经济数据中的PMI制造业指数可看出,欧元区下滑依然较为严重,美国PMI制造业指数表现也不佳,已经处在荣枯线的预警位一带,本周公布的9月制造业萎缩速度更是创出十年之最。但随着连续二次降息的刺激,美国通胀数据开始出现回升迹象,通胀数据转好的迹象,可能会为年内能否再次进一步降息的带来一定的参考作用,在美联储内部分歧较大的情况,经济数据的变化对货币政策的影响较大。

四、黄金投机性持仓呈现上升态势

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(注:图表数据仅作为交易分析的部分依据,不作为真实交易数据解读,数据来源于网络相关统计。)

黄金今年以来在货币政策、避险属性及地缘政治等综合因素的影响,逐步走出牛市行情。虽然短期在高位经历了大幅回落,但大周期的上行趋势依然未能破坏;从上图可看出,黄金虽然经历了一定程度的下跌,但黄金投机性多头依然还在呈现上升态势,黄金ETF持有量也在不断创出新高,表明投资者对黄金的做多热情依然不减。

五、ADP数据不及预期利好黄金

有非农前瞻数据之称的小非农数据昨晚公布,美国9月ADP数据实际录得13.5万,不及预期的14万人,前值从19.5万下修至15.7万人。小非农数据的表现不及预期让市场加深了对美国经济恶化的担忧,如果企业在雇佣活动上开始变得更加谨慎,小型企业尤其犹豫,商业活动继续收缩,进而引发失业率将开始上升,也极大的引发了市场对本次非农的进一步担忧。

六、本次非农应对策略及思路

1、数据小于预期概率较高

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多单:1487-1490尝试多单,止损1485,目标1500、1510、1520附近。

2、数据大于预期概率偏低

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空单:1517-1520尝试空单,止损1523,目标1510、1500、1490附近。

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