铸博皇御贵金属金评:【金银解析】美联储如期降息 金价有了支撑
2019-09-20
摘要
美联储决定降息至1.75%-2%已尘埃落定。

  • 【消息面】

时间

数据及事件

14:00

德国8月PPI月率

20:15

美联储威廉姆斯发表讲话

20:30

加拿大7月零售销售月率

23:20

美联储罗森格伦发表讲话


  • 【基本面】

美联储决定降息至1.75%-2%已尘埃落定。后续声明整体措辞与7月份变化不大,指出当前固定资产投资和出口比较疲软,并非通胀和就业的变化才降息。市场一度恐慌是因为利率点阵图显示利率下限过高,但之后鲍威尔的问答修正了市场的担忧。议息决议公布伊始,由于利率点阵图显示本次降息的下限是1.5%-1.75%,意味着到2020年底至多还有额外一次降息,大幅低于市场预期,流动性不够宽松打击了所有资产价格,黄金价格迅速跳水约20美元/盎司。但之后鲍威尔在问答中提到,点阵图指向的2020年利率不变并非确定的,是会根据经济情况随时调整的,并且鲍威尔提到可能会比市场预期的更早恢复资产负债表的扩张,令市场预期扭转,金价企稳于1500美元/盎司左右。


美联储内部都有较大分歧,债券市场走势类似前一次议息会议。根据最新的点阵图,美联储有7位委员认为2019年还应该降息一次,但也有5位委员认为2019年含9月这次议息会议都不应该降息,可谓分歧极大,分歧的主要来源之一是对贸易端对经济影响的评估。会议结束后,我们观察美国国债市场,发生了类似7月底议息会议时的情况,由于对未来降息的谨慎,2年期国债上升了5个bps,而由于对经济前景的担忧,长端利率微幅下降了1个bp,当前美国长短期利差仅有3个bps,收益率曲线再度平坦。我们认为这对期待未来金价走强是有利的,虽然鲍威尔在问答环节否定了利率曲线倒挂代表经济衰退,认为全球范围内期限溢价偏低导致。但从结果来看,降息的结论会对金价有一定的支撑。


  • 【技术面】

  • 黄金(XAUUSD)

从黄金日线周期来看,行情仍走在高位震荡区间,震荡区间在多次下跌收在1486之上使得黄金价格具有了一定的支撑性,而从MACD来看,指标目前日线级别的空头能量柱已走出了逐步衰竭的迹象,1486一线或难以跌破,大方向仍然以偏多为主,而从30分钟来看,黄金在快速下跌以后走出了修复行情,MACD刚走出了金叉,红柱多头刚开始向上运行,预期会有一波向上,但上方由于在1509附近有一定的压制,但不可过分看多,建议以低位接多的思路会更保险一些。


  • 黄金(XAUUSD)日线周期图

皇御黄金走势图

黄金日线图 

  • 【日内交易策略】

  • 多单

1486附近尝试做多,止损1482,目标1495附近。


  • 白银(XAGUSD)

从白银日线周期来看,价格属于回落后的反弹,但由于前两根大阴线的阻碍,使得白银的多头上冲力度显得阻碍重重,从MACD来看,指标仍然在绿柱之中,相比于黄金走势,白银显得更弱一些。而从30分钟来看,白银在目前的地位似乎有机率走出2次不跌破的迹象,目前反弹前期的成交密集区,预期上方或会有一定的压制,白银建议以区间震荡的思路去对待,上下区间在17.4-18.2。


  • 白银(XAGUSD)日线周期图

皇御白银走势图

白银日线图 

  • 【日内交易策略】

  • 空单

18.20附近尝试做空,止损18.45,目标17.55附近。

【以上观点属个人建议,仅供参考,据此交易风险自担。建议投资者以实际盘面走势具体分析应对。】

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