降息大潮滚滚而来 潮水退去方知谁在裸泳
2019-08-01

金银天生不是货币,货币天生是金银,在全球降息大潮之下,黄金迎来久违的牛市。随着全球经济的放缓,各国央行为了保持经济增长,纷纷开始降息,在2月7日印度打响降息第一枪后,埃及、马来西亚、韩国等纷纷跟随,8月1日凌晨美国也迎来了加息十年后的首轮降息,接下来欧盟也将跟随。7月份欧洲央行利率决议虽然维持三大利率不变,但在利率声明中整体观点强烈偏鸽,欧洲央行在利率声明中称,预计至少到2020年上半年,其关键利率将保持在“目前或更低的水平”,措辞较此前“维持目前利率至2020年上半年”更加鸽派。随后号称欧元杀手的欧洲央行行长德拉基同样没有让市场失望,德拉基在新闻发布会上表示,大量的货币刺激仍然是必要的,以确保金融环境保持非常有利,并支持欧元区的扩张。目前经济前景越来越糟,疲弱的经济使得欧洲央行采取行动的概率大增,如果中期通胀前景继续达不到我们的目标,理事会决心采取行动。在全球货币宽松的大背景之下,黄金前期走出一轮强势上涨,目前已修整多日,本周非农是助力黄金大幅上涨还是继续下行,接下来我们详细分解。

一、美国非农数据对黄金的影响

非农数据既是反映美国就业市场状况的主要指标,也是美联储制定货币政策的关键依据之一。非农数据的好坏将直接影响美元的涨跌,和美元价格一切相关的产品都会受到很大影响,当然对黄金的影响尤为明显,因为黄金是用美元来标价的,所以美元的走势一般也是黄金的风向标。从宏观上来说,二者的以往的关系为负相关,即利好美元则利空黄金。

非农夜在行情波动大的时候,几十分钟的时间就能走完一天甚至几天的行情,对近期趋势有一定的影响甚至决定了未来一个月的趋势。每个投资者都不应该错过这一波可以为自己带来可观收获的非农行情。

二、非农数据与黄金波幅分析

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(注:图表数据仅作为交易分析参考,不构成交易建议,数据来源于网络相关统计。)

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(注:图表数据仅作为交易分析参考,不构成交易建议,数据来源于网络相关统计。)

从以往11次非农数据公布后的表现来看,在数据公布后的2小时内,最大波幅能达到28美元的幅度,最小波幅在5.5美元,平均波幅10美元左右。这仅仅是非农数据公布后两小时内的表现,而且非农数据行情还有指引未来走势方向的作用,因此后续布局中长线也是比较合适的时间转折点,今年2月及3月的非农数据都为其后的走势带来了转折。

三、黄金ETF持仓变化

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(注:图表数据仅作为交易分析参考,不构成交易建议,数据来源于网络相关统计。)

黄金ETF基金,是指一种以黄金为基础资产,追踪现货黄金价格波动的金融衍生产品,由于黄金ETF持仓量很高,所以他们的黄金买进卖出操作通常会对黄金市价格产生影响,图中是全球最大的黄金ETF基金近一个月持仓变化。从图中可以看出ETF持仓自7月11日开始持续增仓,直至7月23日其持仓由794.08吨增至825.18吨,金价也随着ETF持仓增加,自1403附近上涨至1453附近。7月23日后ETF连续减持,表明市场看涨情绪有所减弱,后市或进一步回落。

四、美国本月失业人数变化

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(注:图表数据仅作为交易分析参考,不构成交易建议,数据来源于网络相关统计。)

初请失业金是反映其国内劳动力市场状况的指标之一,统计的是第一次申请失业金的人数,因为就业数据涉及到经济发展动力,所以这个是一个前瞻性的指标。如果初请失业金人数增加,表示被解雇的人数增加或寻找新工作的难度增大,反之如果初请失业金人数减少,则表示就业良好。根据上月非农数据后的初请失业金人数来看,近四周初请失业金人数不断减少,表明本月美国就业市场较好,对于非农就业人口有一定利好。

五、ADP数据与非农数据的关联

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(注:图表数据仅作为交易分析参考,不构成交易建议,数据来源于网络相关统计。)

ADP就业人数作为非农数据的先行指标,对于非农数据具有较强的参考意义,根据2018年1月份至2019年6月份18个月的历史数据对比,其中在2018年9月之前出现过6次反向情况,2018年9月至今只出现过一次反向情况,所以如果ADP数据好于市场预期,那么非农数据也大概率好于市场预期。本周三公布的美国7月ADP就业人数基本符合市场预期,那么本周非农数据可能也同样接近市场预期,如果数据与预期相符,则需重点关注技术面走势。

六、非农常规操作手法

1.双向突破单

由于非农数据公布后,价格容易猛烈往单一方向冲,因此可在数据公布前一分钟,以偏离价格2-3美金挂突破单,数据公布后其中一个订单成交,快速取消另外一个订单。这种方法实用性很高,而且操作难度相对较低,是最为常用的方法之一,唯一不足的是如果数据影响较小,市场没有走出单边行情,则容易出现亏损。

2.数据公布后追单

除了在数据公布前进行挂单外,还可以选择在数据公布后,根据数据的好坏进行追单,由于是数据后进场,可能会错过最佳入场位置,但由于数据已经公布,其确定性更高,虽然利润空间较小,但其风险较低。需要注意的是,如果数据公布值与预测值相差较小,那么走势可能会出现反复,追单风险较大,所以数据后追单需要注意公布值与预期值的差值。

3.数据公布前布局

此种方法风险较高,但如果判断正确其利润也是最大的,可谓是高风险高收益。由于此种方式是在数据结果不确定性较高的情况下入场,对于交易者要求较高,既要对技术分析有较强功底,同时又要对基本面有较深理解,如果对于数据判断错误,很有可能在数据公布一瞬间止损,所以此种方法不建议新手朋友尝试。

七、本次非农应对策略及思路

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黄金再上涨至1453附近后走出一波下跌走势,随后再1414-1429区间震荡,周四凌晨美联储降息25个基点,靴子落地黄金受此影响跌破区间下轨。从当前的走势结构来看,黄金自1453下跌至1414附近可看做第一波下跌走势,1414-1419区间震荡可看做第一个下降中枢,再经过6个交易日的震荡后向下突破,在技术上分析时间与空间通常是对称的,也就是横有多长竖有多高,以其震荡时间来看,黄金本轮大概率下跌至斐波那契扩展线1.272位置,操作上可结合技术形态布局空单,在下跌至1385-1383区域尝试多单。

操作策略:

多单:1385-1383区域尝试多单,止损1376,目标1399、1412附近。

以上建议仅供参考,据此操作风险自担

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