美联储货币政策不及预期 黄金非农迎接二次新低
2019-05-02

美国非农数据向来被看作金融市场的投资盛宴,本周五非农数据将重磅出炉,市场的焦点将再次聚焦在本次数据。在面临美指和美股逐步走高及避险情绪遭受冷落的境况下,本次非农黄金该何去何从?

货币天然不是黄金,但黄金天然是货币,这是马思克关于黄金的经典概述。随着2019年的到来,美联储的货币政策开始逐步转鸽,但黄金价格却在今年的高位开始出现逐步回落。近期美国经济数据呈现逐步向好局势,令市场对美国经济的担忧出现放缓,美元指数也逐步上行到98美元的高位,黄金价格目前则在1300下方停步不前,是前行还是后退,黄金好像面临到了生死关口,非农的到来无疑为金价带了希望。

一、美非农数据与黄金的关系

非农数据反应的是美国的经济状况趋势,影响最大的是美元价格,和美元价格一切相关的产品都会受到很大的影响,当然对黄金的影响尤为明显,因为黄金是用美元来标价的,所以美元的走势一般也是黄金的风向标。从宏观上来说,二者的以往的关系为负相关,即利好美元则利空黄金。

美国非农数据是指非农业就业人数、就业率与失业率这三项数据。公布日期为每月第一个周五。还有一项“小非农”(ADP)数据,一般在非农数据前两天公布,即每月第一个周三晚公布,小非农数据对非农数据有一定的预示作用,公布的就业人数比较权威,但对当时的行情影响不大。

非农夜在行情波动大的时候,几十分钟的时间就能走完一天甚至几天的行情,对近期趋势有一定的影响甚至决定了未来一个月的趋势。每个投资者都不应该错过这一波可以为自己带来可观收获的非农行情。

二、非农数据与黄金波幅分析

11.jpg

从以往前10次非农数据公布后的表现来看,在数据公布后的2小时内,最大波幅能达到13.5美元的幅度,最小波幅在4美元,平均波幅7.27美元。这仅仅是非农数据公布后两小时内的表现,而且非农数据行情还有指引未来走势方向的作用,因此后续布局中长线也是比较合适的时间转折点,今年2月及3月的非农数据都为其后的走势带来了转折。

三、美指对黄金影响情况

全球黄金交易的主要货币是美元,在黄金供需相对稳定的情况下,美元指数的走势往往会让黄金反向运行,也就是通常我们所说的呈负相关性,历史数据统计负相关性大致处在65%-80%区间,当然有其它少数原因出现时黄金是无惧美指涨跌,比如黄金历史上的大牛市。我们从下图走势图可看到,目前黄金与美元指数依然呈现反向,存在显著的负相关性。

22.jpg

 四、黄金避险属性的情况

黄金一直是被市场认为稳定性极强的避险资产,金价能一直保持较高的稳定性。在避险情绪升温时,投资者往往会选择购买黄金。但2019年春节后以来,黄金的避险属性呈现越来越弱的局面,首先是年后中美股市带动全球股市一片向好,削弱了投资者避险需求;其次中美贸易谈判朝着积极的方向发展,抵消了市场担忧。再次英国脱欧可能带来的避险情绪已经推至五月后。我们从去年4月至今年4月的VIX恐慌指数走势图也可以看出,恐慌指数今年一直处在较低位置,市场恐慌情绪一直在减弱。

33.jpg

五、近期基本面对黄金的影响

1、利空金价因素

美国3月零售月率好于预期

美国3月耐用品订单月率好于预期

美国3月新屋销售总数好于预期

美国3月季调后CPI月率

美国至4月13日当周初请失业金人数不及预期

美国第一季度GDP年化季率初值好于预期

美国4月密歇根大学消费者信心指数好于预期

美联储主席鲍威尔新闻发布会观点不及预期鸽派

美国4月ADP(小非农)就业人数大幅好于预期

2、利好金价因素

美国3月成屋销售总数不及预期

美国3月新屋开工总数年化不及预期

美国3月营建许可总数不及预期

美国3月核心PCE物价指数年率不及预期

美国第一季度核心PCE物价指数年率初值小于前值

从本月的经济数据中可以看出,3月份美国经济数据及就业方面均保持着上升态势,同时本次利率决议中美联储在声明中也指出,劳动力市场依然强劲,经济活动以稳健的速度增长,近期市场唯一担忧的是通胀低迷。但利率决议后,美联储主席鲍威尔表示,美联储并没有看到加息或是降息的很大可能性,一季度核心通胀走软与美联储加息没有关联。因此借助非农前瞻数据小非农及本月美经济数据来看,本次非农大概率会出现非农数据超出预期的情况。

六、非农应对的方法

1.公布前锁仓,公布后解锁。

非农数据公布3-5分钟内,进行多空双向锁仓。待结果公布后,根据数据的好坏进行交易方向判断,然后选择合适点位解开反向交易单。

这种方法是操作最为简单,也是风险程度最低的一种方法,需要注意的就是操作的速度和平台的稳定性,一定要选取稳定性高的正规平台。

2.双向突破单。

由于非农数据公布后,价格容易猛烈往单一方向冲,因此可在数据公布前两分钟,以现价偏离2-3美金挂突破单,数据后其中一个订单生效后,取消另外一个订单。

这种方法实用性很高,而且操作难度相对较低,是最为常用的方法之一,唯一不足就是遇到非农极小波动行情。除了在数据公布前进行挂单外,还可以选择在数据公布后,结合非农数据结果进行手动下单。

3.预判行情,公布后按数据变化应对。

非农数据公布前,综合影响相关数据表现、市场预期值、走势关键压力位及支撑位情况进行详细分析,理清转强和转弱的关键位置,数据公布后,依然数据及市场的表现入场,此种方法对走势的了解要非常精通。

4、本次非农应对策略及思路

①、数据大于预期概率较高

44.jpg

空单:1275-1278尝试空单,止损1282,目标1270、1266、1260附近。

②、数据小于预期概率偏低

8.jpg

空单:1284-1286尝试空单,止损1288,目标1280、1276、1270附近。

③、数据一多一空及完全相同,概率较低,数据后按原有趋势方向做单。

免责声明
阁下在进入并使用铸博皇御贵金属有限公司(以下简称「铸博皇御」)网站(以下简称「本网站」)时已同意接受以下声明:本网站分析师所表达的任何有关某种产品或投资未来走势的任何观点,只是纯粹意义上的观点。其不代表铸博皇御的观点,铸博皇御对此亦不提供任何形式的保证。本网站所载资料不代表铸博皇御以主理人或经办人身份邀请或提请阁下购买或沽售任何金融产品或提供任何投资意见或服务,阁下因依赖该等资料而作出的决定、作为或不作为,铸博皇御不会对由此产生的损失承担任何责任。
金缠老师 https://img01.bibapi.com/67a203ebdd48d1067fa886772a47396a
子墨老师 https://img01.bibapi.com/b9f942b8310fe712c516ee5b50259aff
马老师 https://img01.bibapi.com/e2c837dc90ccc4ed88f2151e5cd21900
飞扬老师 https://img01.bibapi.com/ba3ee134941fafd87f7215deb2c77ec6
天元老师 https://img01.bibapi.com/02580098f0fc9348a4183689cd5c8942
阳光老师 https://img01.bibapi.com/61601705076a89775681ca63f4b97469
青锋老师 https://img01.bibapi.com/0c9d8fd0a2839cfb32eb3b545003186e
赵老师 https://img01.bibapi.com/e311c961aa44f52adda13626287187f4
晴天老师 https://img01.bibapi.com/6349e298787dd0713f925b878d300af2
彭老师 https://img01.bibapi.com/b7bf455a7f893d0ad26a9f9bbba8cac4