皇御金评

铸博皇御贵金属金评:“超级周”四大央行齐坐阵,看黄金跌期有限

2017年12月11日

基础面

国际现货黄金周一(12月11日)亚盘盘整于1247美元/盎司附近,上周五万众瞩目的美国11月非农就业数据公布,数据显示新增非农就业人口为22.8万人,高于预期的19.5万,11月份失业率仍保持在4.1%,与预期和前值一致,维持在2000年来的最低水平,但薪资增幅环比仅为0.2%,不及预期;日内公布的数据还有美国12月密歇根大学消费者信心指数,初值为96.8,低于预期,已经连续两个月下滑。周五非农数据的公布曾一度引发黄金市场的震荡,COMEX最活跃黄金期货合约在北京时间21:30一分钟内成交量为6579手,交易合约总价值近9亿美元;COMEX最活跃黄金期货合约在北京时间21:32-21:35四分钟内成交量为17454手,交易合约总价值近23亿美元。非农数据出炉后的五分钟内,COMEX最活跃黄金期货合约成交交易金额接近32亿美元。但黄金在短线反弹后回落,走势仍陷低迷。周五发布的非农数据将为美联储在12月份实施加息提供一定的依据。

本周金融市场将迎来名副其实的“超级周”!央行方面,美联储、欧洲央行、英国央行和瑞士央行这四家主要央行将公布利率决议,其中美联储很可能再次祭出加息举措,投资者也将寻找2018年政策线索;经济数据方面,在非农之后,本周投资者将迎来美国零售销售和美国CPI这两枚“数据炸弹”,鉴于这两个“超级数据”一贯的巨大影响,可能会引发市场“巨澜”。

本周四凌晨美联储将迎来货币政策决议,美联储几乎肯定会进行今年的第三次加息,而市场早就消化了这一预期。此次,美联储还将公布对通胀、就业、经济增长和利率的预测。此次投资者将从中寻找有关2018年动向的线索,投资者将聚焦会后声明的任何细微的语义变化、经济预测变动或是耶伦的语气变化。目前,美联储预计将在2018年再加息三次,而低通胀在今年一直令美联储官员感到头疼,人们猜测美联储将无法像预期的那样在2018年加息三次,还有一个因素是市场仍然无法定价的,那就是美联储候任主席鲍威尔。本周政策会议将是耶伦主席的最后一次现场会议,鲍威尔将于明年2月开始领导这一会议,尽管市场在很大程度上预计他将遵循同样的路线,但这肯定会加剧美联储的不确定性。

欧洲央行将于周四举行会议,但预计行长德拉基及其同僚不会带来任何新鲜举措,此前他们启动了温和的削减量化宽松政策,将每月债券购买减少一半,但将时间延长。欧洲央行将在1月将其债券购买规模减半至每月300亿欧元,该计划将持续至2018年9月。欧洲央行本周还将公布新的通胀和增长预测,下调通胀预期可能会削弱欧元,而德拉基也可能加入打压欧元行列,不过,假如他谈到在9月后结束量化宽松,欧元可能会大幅上涨,但这种可能性不大,欧洲央行可以等到6月左右再做出这样的声明。

英国央行本周四也将公布利率决议,在11月份加息之后,12月份将给英国央行货币政策委员会(MPC)一个机会来评估状况。外界预计英国央行本周将维持政策不变。在11月的“超级星期四”会议上,英国央行将利率调高至0.50%,理由是通胀上升,不过,这是一次“鸽派加息”:他们预计3年内加息幅度将仅为两次,所以,此次料将按兵不动。

此外,在周四瑞士央行同样将公布政策决议,外界普遍预计该央行将维持利率不变,这可能会促使瑞郎走强。分析师指出,瑞士央行可能会重申会偶尔外汇干预政策,以使得汇率保持在低位。

除了四大央行决议,本周投资者也将迎来两份重磅经济数据——美国消费者物价指数(CPI)与美国零售销售数据,投资者将根据数据表现来研判全球最大经济体的状况。本周的美国通胀数据也可能激发市场活跃度,周四零售销售可能使投资者能够提前洞察假日购物趋势。在美联储做出决定前几个小时,美国11月CPI将于周三晚间出炉,投资者将了解通胀是否依然低迷,以及其是否是“暂时性”的。美国通胀迟滞一直是美联储的烦恼,联储一直对就业市场改善,但物价压力仍然偏低感到困惑,尽管12月加息几乎板上钉钉,但CPI数据可能为2018年货币政策未来的发展提供更多的线索,如果通胀保持温和,2018年三次加息的前景可能会改变。

截至北京时间上周六(12月9日)05:59,12月8日纽约商品交易所(COMEX)2018年2月期金成交量为270717,12月8日未平仓合约减少6389手。

全球8大主要黄金ETF的监控数据显示,截至2017年8月2日,全球8大黄金ETFs持仓总量为1421.158吨,与上一交易日持平。

技术面

黄金方面

黄金日线上周五收纺锤阳线,最高1252.17,最低1243.87,涨幅+0.12%。

黄金上周五整体宽幅震荡,现日图中均线空头发散排列,MACD绿色动能柱放量减缓,处BOLL下轨附近,4小时周期均线空头排列,MACD绿色动能柱缩量零轴,处BOLL中轨下方,1小时周期均线空头排列,MACD红色动能柱放量微缓,位于BOLL中轨附近。上周五万众瞩目的美国11月非农就业数据公布,数据公布值为22.8万人,高于预期值而小于前值,11月份失业率仍保持在4.1%,与预期和前值一致,但薪资增幅环比仅为0.2%,不及预期。周五非农数据公布后的五分钟内,COMEX最活跃黄金期货合约成交交易金额接近32亿美元,曾一度引发黄金市场的震荡,但黄金整体维系宽幅震荡,目前周线、日线看黄金依旧偏空,但上周五有提及现阶段金价已临近1204/1357段的76.4%回调位1240美元/盎司附近,并且非农数据的强势也并未让黄金跌破本位,足以可见黄金短周期下跌空间或许有限,但个人认为上周五策略中提及的震荡预期走势已基本完成,故建议投资者继续保持高空思路,但空单的操作需谨慎切忌过分贪婪。同时本周是金融市场的“超级周”!美联储、欧洲央行、英国央行和瑞士央行,这四家主要央行都将公布利率决议,其中美联储很可能再次祭出加息举措,投资者需密切关注,并寻找2018年政策线索,其次本周还将迎来美国零售销售和美国CPI这两枚“数据炸弹”,可能会引发市场“巨澜”,故建议投资者重点关注。

黄金4小时图

黄金日内操作建议:

空单:

1252-1253附近做空,止损3美金,目标1247-1241-待定。

多单:

激进:1240-1241附近轻仓做多,止损2.5美金,目标1246.5-1252.5-1256附近。

【以上观点属个人建议,仅供参考。建议投资者朋友保持乐观谨慎态度,根据具体盘面来具体分析应对。】

消息面

2017年12月11日 周一

① 07:00 比特币期货在芝加哥期权交易所(CBOE)上市

② 15:30 法国11月BOF商业信心指数

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