皇御金评

铸博皇御贵金属金评:多空纠结震荡多,耐心等待突破来临

2017年11月17日

基础面

国际现货黄金周五(11月17日)亚盘初短线快速拉升至1283美元/盎司附近,周四由于美国众议院通过众院版本的税改议案,令市场风险情绪获得提振,随着市场情绪略微回暖,美元自四周低位小幅反弹,金价出现微幅下跌,并延续在此前的区间波动。眼下,市场目光聚焦国会对税改方案的投票,国会议员正准备就全面的税收法案进行第一次全面投票。除了税改进展之外,美联储加息动向也是影响美元走势的重要因素。昨日公布的美国至11月11日当周初请失业金人数为24.9万人,连续两周录得增加,但仍处于历史低位,已经连续141周低于30万关口,连续时间创1970年以来最长,美国11月费城联储制造业指数为22.7,不及前值和预期。

周四晚美国众议院共和党人通过了其税改法案,通过大幅削减公司税率、降低大多数个人的税负,并在未来10年增加了大约1.4万亿美元的联邦赤字,从而彻底改变美国的税法。周四的投票代表了特朗普总统对企业和个人减税的一个关键里程碑——尽管共和党影响深远的税收计划从根本上重塑了美国经济的方方面面,但仍面临着挑战。参议院正在就其自身的计划进行辩论,目前还不清楚参议院是否会有足够的票数通过该计划。减税和就业法案H.R.1以227票:205票在众议院获得通过。13名共和党人投了反对票;除了其中一位以外,其他所有议员都来自高税收的州,这些州在取消州和地方所得税的个人税收减免的条款中损失最大。保守派人士对周四的投票结果表示称赞——这是朝着共和党急需的胜利迈出的关键一步。在几乎一年的时间里,特朗普政府还没有取得重大的立法胜利。该法案的支持者称,减税将刺激足够的经济增长,以抵消该法案1.4万亿美元的成本,其为国会联合税收委员会的估计值。该委员会还没有公布对宏观经济变化的成本估计。

现在焦点转向参议院,共和党领导人将面临更严峻的障碍——无论是政治上还是财政上。参议院财政委员会已经提出了一些措施,将为包括中产阶级在内的个人带来好处,因为领导人试图避免在10年的预算窗口之外增加赤字。参议院多数党领袖麦康奈尔赞扬了众议院的投票。参议院的计划是将公司的税率推迟至一年之后实施,从而与众议院的法案不一样。其还包括一项废除奥巴马医改法案的关键条款的提案——根据官方的估计,将在未来10年内为政府节省3180亿美元,以帮助支付减税,但到2027年,将有1300万美国人没有保险。参议院的许多条款旨在削减该法案的成本,并满足预算规则,使共和党领导人能够仅通过共和党人的投票就能通过法案。众议院和参议院的立法之间的分歧必须在两院之间进行解决——众议院和参议院都必须批准最终的结果。

美国达拉斯联储主席卡普兰周四表示,美联储会正在2%的通货膨胀目标上取得一些进展,并对继续渐进加息持开放性和积极思考的态度。卡普兰当天在休斯敦演讲时称,他预计劳动力市场将继续摆脱疲软,并且对经济增长有信心,因为家庭杠杆已经降低。他表示,“如果美国经济发展远远超越充分就业水平,就有理由加息了。”他认为,“对未来的会议可能加息的观点持开放态度,审慎风险管理意味着采取部分行动逐步且耐心地去除宽松。当认为不太可能很快重回零利率水平时,逐步缩表的进程便会开启。”鉴于美联储现任理事鲍威尔已获提名在明年2月接掌美联储,卡普兰对此评论称,“鲍威尔当选美联储主席意味着政策的延续性,新任美联储理事如夸尔斯可能有新的观点。”

美国旧金山联储主席威廉姆斯在周四发表讲话时呼吁全球央行重新思考货币政策框架,全球范围的低利率意味着应对潜在危机将更加困难,全球央行需要寻求互相合作而非相抵触的策略。威廉姆斯在谈到了各大央行应当考虑未来对非常规政策工具的使用,也应当考虑到负利率、提高通胀目标或者是将目标靶向在物价水平或名义收入上,以物价水平为靶向指标的好处是易于适应当前政策框架,央行制定更加有韧性的政策非常重要。他认为美联储在下次危机中加息的空间将更少,负利率应当是美国在发生危机时可能使用的政策工具。

截至北京时间周五(11月17日)05:59,11月16日纽约商品交易所(COMEX)2017年12月期金成交量为269697,11月16日未平仓合约减少10236手。

全球8大主要黄金ETF的监控数据显示,截至2017年11月16日,全球8大黄金ETFs持仓总量为1416.914吨,与上一交易日持平。

技术面

黄金方面

黄金日线昨日收类十字星,最高1281.49,最低1274.95,涨幅+0.04%。

黄金日图均线继续粘合走平,MACD红色动能柱放量放缓,处BOLL中轨上方,4小时均线下方粘合,MACD红色动能柱小幅放量,处BOLL下轨下方,1小时周期短期均线粘合上倾,MACD红色动能柱二次放量,位于BOLL上轨附近。目前黄金受到美国利率上涨预期的施压,同时美国财政政策的方向不确定性又提供了支撑。这两者对全球收益率和黄金价格都有支撑同时又有压制。CME集团FedWatch最新显示,美联储在12月13日的会议上提高利率有96.7%的机会,这将给黄金的上涨带来一定的阻力,目前看黄金结构形态依旧属于震荡格局,但方向依旧偏向多头,今日是周五,面临收周线,建议投资者依旧保持前期低位多单,止损上移,耐心等待行情的突破。

黄金4小时图

黄金日内操作建议:

多单:

1280.5-1278附近做多,止损3美金,目标1285-1291-待定。

空单:

激进:1291-1292附近轻仓短空,止损3美金,目标1288-1284-1281-待定。

【以上观点属个人建议,仅供参考。建议投资者朋友保持乐观谨慎态度,根据具体盘面来具体分析应对。】

消息面

2017年11月17日 周五

① 16:30 欧洲央行行长德拉基、德国央行行长魏德曼、德银执行长克莱恩将出席银行业会议并发表演说

② 17:00 欧元区9月季调后经常帐

③ 21:30 加拿大10月CPI月率、美国10月新屋开工总数年化、美国10月营建许可总数


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